Élargissement des avantages fiscaux des actions qualifiées pour les petites entreprises

9 juillet 2025 – Le 4 juillet, le président Donald Trump a signé un projet de loi de réconciliation budgétaire intitulé « One Big, Beautiful Bill Act » (la loi). La loi prolonge les baisses d’impôts adoptées dans le cadre de la loi sur les baisses d’impôts et l’emploi de 2017, ajoute un certain nombre d’allégements fiscaux supplémentaires et inclut des réductions dans les dépenses.

La loi inclut une disposition qui apporte un avantage significatif aux fonds de capital-risque et autres investisseurs dans les start-ups. Cette disposition élargit les avantages fiscaux prévus par l’article 1202 du Code des impôts pour la vente de petites entreprises qualifiées (QSBS). Avant la loi, un contribuable non corporatif pouvait exclure de ses gains de revenus issus de la vente ou de l’échange de QSB détenus pendant plus de cinq ans (en tenant compte de certaines règles de tacking de période de détention) pour un montant pouvant atteindre 10 fois son base ajustée agrégée dans son QSBS (Fixed Basis Cap) ou 10 millions de dollars (réduit du montant de l’exclusion précédemment utilisée). En général, le QSBS est une action d’une société C nationale acquise (ou considérée acquise) par le contribuable lors de son émission initiale si, immédiatement après l’émission, la base ajustée des actifs bruts de la société (y compris la trésorerie) ne dépasse pas 50 millions de dollars et que la société satisfait une exigence commerciale active pendant pratiquement toute la période de détention du contribuable. Des règles spéciales s’appliquent aux entités de passage. La loi apporte trois modifications majeures à l’article 1202.

1. Augmentation de la limitation des actifs bruts pour les entreprises éligibles

La loi relève la limite maximale d’actifs bruts pour une société à être une petite entreprise éligible de 50 millions à 75 millions de dollars (désormais ajusté à l’inflation). Le seuil augmenté s’applique aux actions émises après le 4 juillet 2025.

2. Mise en œuvre d’un calendrier d’exclusion à plusieurs niveaux

Selon la loi en vigueur avant la loi, un contribuable ne bénéficiait pas d’une exclusion de plus-value s’il détenait le QSBS pendant cinq ans ou moins. La loi établit une exclusion partielle pour les contribuables qui vendent leurs actions avant l’expiration de la période de cinq ans. Dans le cadre du nouveau dispositif, un investisseur qui acquiert le QSBS après le 4 juillet 2025 (déterminé en tenant compte de certaines règles de prise de position sur la période de détention), qui a détenu le QSBS depuis au moins trois ans au moment de la vente, bénéficie d’une exclusion de 50 % et pendant quatre ans d’une exclusion de 75 %. L’exclusion à 100 % pour les QSB détenues pendant au moins cinq ans reste en vigueur.

3. Augmentation du plafond sur les plus-values éligibles à l’exclusion

La loi élève le plafond du montant des plus-values éligibles à l’exclusion, passant du montant supérieur du plafond de base ajusté ou de 10 millions de dollars au montant supérieur du plafond de base ajusté ou 15 millions de dollars (désormais ajusté pour l’inflation) pour les QSBS acquis après le 4 juillet 2025 (déterminé en tenant compte de certaines règles de mise en place sur la période de détention). Il s’agit d’un changement significatif, car le montant du plafond par émetteur était resté le même depuis la promulgation initiale de l’article 1202 en 1993.

La loi offre une excellente opportunité aux investisseurs d’acquérir des actions dans des entreprises en démarrage. Nous sommes là pour vous aider à naviguer dans les règles complexes de QSBS.