Jeremy Paner explique comment les gestionnaires de fonds privés devraient aborder le récent conseil d’OFAC
Faits saillants
L’avis de l’OFAC avertit que les parties sanctionnées utilisent des mandataires, des membres de la famille et des structures complexes pour masquer leurs intérêts de propriété.
Paner avertit que l’OFAC traitera tous les gestionnaires de fonds privés comme des « gardiens » et attend une explication claire pour tout scénario où des signaux d’alerte seraient levés.
Selon Paner, la conformité doit aller au-delà du simple contrôle et de l’application de la « règle des 50 % ».
S’exprimant à Hedge Fund Law Report, Jeremy Paner a analysé les implications de l’avis du Bureau du contrôle des actifs étrangers (OFAC) du Département du Trésor américain avertissant de l’utilisation croissante des transactions fictives pour contourner les sanctions.
L’avis souligne que les individus et entités sanctionnés utilisent de plus en plus des mandataires, des membres de leur famille et des structures complexes pour obscurcir la propriété et continuer à effectuer des transactions en violation des sanctions américaines, tout en soulignant que même des connexions apparemment éloignées attireront l’attention de l’OFAC dans un environnement d’application de plus en plus strict.
Paner a spécifiquement évoqué l’impact du conseil pour les gestionnaires de capital-investissement et de fonds spéculatifs.
« L’importance de l’Avis réside dans le fait qu’il sert de signal d’alarme pour que l’OFAC traite toute personne gérant des fonds privés comme un gardien », a déclaré Paner. « Toute personne impliquée dans des fonds privés doit avoir une bonne réponse à tout scénario où des signaux d’alerte sont alertés. Si un gestionnaire de fonds n’a pas d’explication, la réponse de l’OFAC en matière d’application sera très agressive. »
Il a souligné que les attentes de l’OFAC vont au-delà de la dépendance excessive au dépistage et à l’application de la « règle des 50 % ».
« Lorsque l’OFAC enquête sur une violation potentielle, la première chose que fait l’agence est de dire : 'Hé, jetons un œil à votre programme de conformité.' Ils veulent voir ce qui est passé entre les mailles du filet », a déclaré Paner. « L’OFAC s’attend à voir un programme de conformité à la hauteur des risques spécifiques auxquels une entité est confrontée et qui ne réagit pas bien à un programme de conformité totalement incapable de réduire le risque inhérent. »
Paner a cité une affaire d’application de la loi de janvier 2025, dans laquelle l’OFAC a sanctionné Family International Realty et son propriétaire basé aux États-Unis, avec une sanction civile dépassant 1 million de dollars pour 73 violations de ses sanctions liées à la Russie/l’Ukraine.
« Ce qui a vraiment été remarquable pour les gestionnaires de fonds, c’est que l’OFAC a explicitement averti les institutions financières qu’elles doivent effectuer une 'diligence raisonnable suffisante' pour s’assurer que les gestionnaires de fonds n’agissent pas comme des représentants des parties sanctionnées », a déclaré Paner.
Paner a mis en garde contre le fait que l’OFAC s’attend à ce que les entreprises utilisent activement les informations découvertes lors d’activités commerciales courantes pour identifier les risques potentiels liés aux sanctions.
« L’OFAC a toujours soutenu que si une entité obtient des informations dans le cours normal de ses activités, elle doit utiliser ces informations [à des fins de conformité] », a déclaré Paner. « Mais ce que font certaines personnes, c’est effectuer un filtrage limité, en tenant compte de la règle des 50 %, puis de faire l’ombre face aux courriels reçus des oligarques. »
« Ils disent : 'Eh bien, on a tout fait pour nous', mais ce n’est pas comme ça que ça marche. »
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